股市中倒金字塔式操作思路需摒除 民间投资高手的股市实战经验
股市中倒金字塔式操作思路需摒除 民间投资高手的股市实战经验，下面跟随零三财经网小编一起来了解下。
| 股市中倒金字塔式操作思路需摒除 巴菲特经典的投资理念是“安全边际”理论，持有一只拥有足够安全边际的股票，比如用1元买到了价值10元的股票，还会亏钱吗？当然，如果买入后一直持有到股价回归价值的时候，亏钱的可能性极小，但这忽略了投资者的资金组合的变化，比如，市场极度低迷的时候股价1元，投资者试探性的买入了1000股，当股价涨到10元的时候股票市值1万元，投资者赚了10倍，信心膨胀后毫不犹豫又增加投入9万，此时的资本总额10万。如果此时市场出现回落，只要股票下跌 10％，就亏损了1万，相当于吞噬了前面10倍的收益。当牛市火的时候出现10％甚至30％的调整的概率是很大的，所以一旦投资者陷入了“倒金字塔”式的资金投入方式的陷阱，普遍亏钱就造成了。 股市上涨的过程中不断追加资金，股市下跌的过程中不断减少资金，这种“倒金字塔”式投资方式其实是非常普遍的。当市场极度低迷的时候，所有的迹象都在向投资者表明市场已经无望，各种媒体都在发表针对股市消极的言论，牛市中的股神都销声匿迹了，此时投资者的心态普遍低落，大多数人都选择空仓等待牛市的到来，只有少数有胆量的人才敢持有部分仓位，然而牛市不期而至，从熊到牛的过程中，很多股票涨了N倍，但大部分投资者初期持仓不大，所以获得收益并不高；市场景气度到达顶点后开始回落，但此时投资者普遍满仓或重仓，导致亏损巨大，把前面赚的都吞噬掉了，随着市场景气度的不断回落和股指的下跌，投资者不断降低仓位，等到了底部的时候，基本空仓了。每轮牛熊都在上演这样的故事。 投资者的这种“趋势投资”心态看起来很正常，但这种操作思维值得怀疑。很多人的亏损不是因为选错股，而是在资金投入上掉入了“倒金字塔”的陷阱。价值投资之父本杰明。格雷厄姆在著作《聪明的投资者》中批评了股市中常常出现的一个根本性错误：把股票和生意当作是两回事。他指出，流行极广的“趋势投资”原则，即某只股票或行情已经上扬，所以应该买进某只股票或行情已经下跌，所以应该卖出，这个原则完全违反了“健全的商业常识”，也就是说，在日常经验中，一般商品跌价了，我们得赶紧买进才是。每个人都信奉“低买高卖”的赚钱法则，但具体实施的时候往往成了“高买低卖”，这种现象很奇怪。 所以从资金投入角度来解释“7输2平1赢”的现象就很容易了。正是“底部低，头部高”的资金分布结构，决定了牛市赚钱少，熊市亏钱多的必然结果。 民间投资高手的股市实战经验 买什么股票、买股的数量和卖股票的时机就成为投资者需要做的功课，选股对于不同的投资者来说都是不一样的，茫茫股海，哪只股赚钱？这些都是投资者会考虑到的问题，特别是对新股民更是云里雾里的事情。本期特邀请一位民间投资高手，亮一亮他的实战过程和投资心得，供投资者参考。 笔者的超盘手投资组合理论主要探讨买卖多少的问题。不要看到投资组合就想跑，投资组合不是那些专家们的专利，也不是那些基金经理们的法宝，它就是所谓的鸡蛋不要装一个篮子里的简单思想。或者说买卖、分析、评价股票别总是针对一只个股，而是针对几只股票，当然这几个股不是看见什么喜欢什么就挑什么，而是按照一定的章法并且长此以往。笔者创立的超盘手投资组合理论主要包含如下规则： 1、等分资金规则 视资金量大小，将资金均分为若干份，每只股票占用其中的一份资金。如若对一只股票的建仓不是一次完成，则应该不超过3次建仓，每次建仓的资金量应该一样。对均分后不足一份资金的资金，视为一份。 2、分散板块规则 不同的股票应该来自不同的行业板块，如果一个行业板块内必须有几只不同的股票，则尽量不要超过3只。 3、顺势规则 投资组合里，存在的股票都应该是顺势股。一般来说，顺势个股的重要程度要高于顺势板块。持续顺势的重要程度大于中继顺势，中继顺势大于转势顺势。 4、强势规则 被纳入投资组合里的股票应该是强势股。一般来说，强势个股的重要程度要高于强势板块。持续强势的重要程度要大于中继强势，中继强势大于转势强势。 在维护投资组合的时候，强势并不具备一票否决的功效。因为购买后，一只个股很难持续不断的强势，而发生类似中继强势的态势。趋势投资者的核心其实是顺势，只要符合顺势的概念，一时的弱势是可以谅解的。但是，长期的弱势，乃至发生了转势弱势，则表示有更好的投资机会出现，可以卖出选择更好的个股纳入组合。 5、组合过滤规则 在构建投资组合的时候，强势与顺势是最重要的过滤器。但是除此以外，任何合理的过滤器都可以包容进去，这样也形成了不同投资组合的风格。 6、选股决定仓位原则 选股决定仓位。实际投资中，但凡符合条件的个股按照规则都可以考虑纳入投资组合。除非市场找不到符合投资组合规则的个股，否则永远满仓。每当投资组合中剔除一支股票的时候，则补上同等资金的另外一支股票。 也可以坚持谨慎原则。在大盘符合顺势向上的时候，则对个股的选择可以宽松；在大盘符合顺势向下的时候，则对个股的选择可以严格；在大盘均不满足上述两者的时候，则保持中性的态度。实际上，因为投资品种的多样化，除非在极端的环境中，否则最终的结果是永远满仓。 笔者创立的超盘手理论一贯的观点就是好股票的选择，只是一个概率的游戏，在占有优势的概率下，建立投资组合。当然，这绝对不是一个完美无缺的投资组合理论，但是可以肯定的说，这是一套比较实用的理论，简单、完整、实用，既适合个人投资者，也适合机构投资者，既适合资金量只有区区5万元的小散，也适合上亿元的机构。 延伸阅读：市净率是什么? 市净率指的是每股股价与每股净资产的比率。 市净率可用于投资分析，一般来说市净率较低的股票，投资价值较高，相反，则投资价值较低;但在判断投资价值时还要考虑当时的市场环境以及公司经营情况、盈利能力等因素。 市净率的计算方法是：市净率=(P/BV)即：每股市价(P)/每股净资产(Book Value) 股票净值即：公司资本金、资本公积金、资本公益金、法定公积金、任意公积金、未分配盈余等项目的合计，它代表全体股东共同享有的权益，也称净资产。净资产的多少是由股份公司经营状况决定的，股份公司的经营业绩越好，其资产增值越快，股票净值就越高，因此股东所拥有的权益也越多。 标签： 炒股入门知识 郑重声明：用户在发表的所有信息(包括但不限于文字、图片、视频、音频、数据及图表)仅代表个人观点，与零三财经网立场无关，所发表内容来源为用户整理发布，本站对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，不对您构成任何投资建议，据此操作风险自担。 热门文章热点专题
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