无论是做那个品种的证券投资，在对于自己的投资品种尽心深入分析或者是资金量比较大的投资者都会有接触到投资组合的说法，这是对于投资进行分散投资的一项措施。今天我们就来说一下投资组合理论定义及以及其优缺点。

　　投资组合理论是什么?

　　现在提到的投资组合理论通常说的是现代投资理论组合，英文全称是Modern Portfolio Theory，简称MPT。表示的是若干证券组成的投资组合，这一组合的收益是这些证券收益的加权平均数，不过风险并不是如此，建立组合就是为了降低其系统性的风险。目前在MPT中最早的是由哈里马科维茨(Harry Markowitz)在他 1952 年发表在财经杂志上的一篇标题叫 " 组合的筛选 "(Portfolio Selection)的论文中率先提出。 MPT 认为仅仅查看某支股票的预期风险和回报是远远不够的。投资多个股票，可以享受分散投资的好处——其中最主要的是降低风险。MPT 量化了分散投资的益处，从量化理论上解释了 " 不把所有的鸡蛋放在一个篮子里 " 的投资逻辑。对于大多数投资者来说，他们买股票的风险是回报低于预期，甚至是负回报。换句话说，它是平均回报的离差。每支股票在均值的基础上都有标准偏差，即 MPT 所称的 " 风险 "。投资组合的方差公式说明投资组合的方差并不是组合中各个证券方差的简单线性组合，而是在很大程度上取决于证券之间的相关关系。单个证券本身的收益和标准 差指标对投资者可能并不具有吸引力，但如果它与投资组合中的证券相关性小甚至是负相关，它就会被纳入组合。当组合中的证券数量较多时，投资组合的方差的大 小在很大程度上更多地取决于证券之间的协方差，单个证券的方差则会居于次要地位。因此投资组合的方差公式对分散投资的合理性不但提供了理论上的解释，而且 提供了有效分散投资的实际指引。无论行情的好坏，投资组合都可以进行销户抵消，减少在整个行情下的股票整体风险。总而言之做股票不是选对股票而是选对组合，合理的分配好资金，目前来说在机构投资的时候多数都是采用投资组合来达到收益并且是控制好风险。作为一个散户投资者也应该建立这样的投资策略爱帮助自己应对股市风险。之前讲解投资收益率多少合适的内容，可以结合起来学习。

　　现代投资理论组合有着上述优点，不过事物总是有两面性，同样也有着缺点。对于初接触这一理论的投资者来说需要考虑到这一组合中风险的意义，有时候需要采取更为风险的投资来降低风险，而对于一些不熟悉组综合类投资组合的投资者无法办到;另外就是对于股票的数量需要怎么定义，有的组合内含有几十只个甚至上白个股票可能都不可能降低风险。虽说有着这样的缺点，不过现在依然是获取投资收益的解决之道，就是股神巴菲特也是讲过，好的成功投资组合决定在于投资者所花费的时间以及技巧。

延伸阅读：什么是量比?

量比是一个衡量相对成交量的指标，它是开市后每分钟的平均成交量与过去5个交易日每分钟平均成交量之比。其公式为：量比=现成交总手/(过去5日平均每分钟成交量×当日累计开市时间(分)当量比大于1时，说明当日每分钟的平均成交量要大于过去5日的平均数值。

量比为0.8-1.5倍，则说明成交量处于正常水平;

量比在1.5-2.5倍之间则为温和放量，如果股价也处于温和缓升状态，则升势相对健康，可继续持股，若股价下跌，则可认定跌势难以在短期内结束，从量的方面判断应可考虑停损退出;

量比在2.5-5倍，则为明显放量，若股价相应地突破重要支撑或阻力位置，则突破有效的几率颇高，可以相应地采取行动;

量比达5-10倍，则为剧烈放量，如果是在个股处于长期低位出现剧烈放量突破，涨势的后续空间巨大，是“钱”途无量的象征，东方集团、乐山电力在5月份突然启动之时，量比之高令人讶异。但是，如果在个股已有巨大涨幅的情况下出现如此剧烈的放量，则值得高度警惕。